¿Tenés 15 activos distintos y pensás que ya estás diversificado? ¿Compraste una acción porque te la recomendaron, otra porque la viste barata y otra solo para cubrirte del dólar? Tener muchos instrumentos no es lo mismo que tener una cartera. Una colección de inversiones son decisiones aisladas. En cambio, una cartera es cuando esos activos empiezan a cumplir una función dentro de un conjunto.
La pregunta que importa entonces no es cuántos activos tenés, sino qué riesgos estás repitiendo. El S&P 500 y el Nasdaq tienen una correlación de entre 0,8 y 0,9, se mueven casi juntos. En cambio, el S&P 500 con el TLT tiene una correlación de apenas 0,2. Ahí está la diferencia entre diversificar de verdad y solo acumular nombres distintos que reaccionan igual ante lo mismo.
En este episodio te muestro cómo armar un mapa de exposiciones para tu cartera, analizamos juntos un ejemplo real con 6 activos que parecen bien repartidos pero en el fondo comparten el mismo riesgo, y te dejo esta planilla gratuita con la plantilla que uso para diagnosticar si tenés una colección de inversiones o una cartera con estrategia.